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恐慌指数VIX空头仓位创新高!华尔街是否过于自满
时间:2019-11-13 13:48:33 来源:环球外汇网官网 评论

  恐慌指数”VIX空头仓位创下新高!华尔街会否过于自满了?

  随着美股在近期接连创出历史新高,华尔街的风险偏好情绪也正持续升温,最新的迹象显示,“恐慌指数”VIX正被交易员们打入“冷宫”。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)汇编的数据显示,投机客对Cboe波动率指数(VIX)期货合约的空头押注上周创下历史新高。VIX广泛被认为是市场上最好的波动率指标,上周五触及7月来的最低水平,约接近12。

  VIX期货的空头仓位暴增适逢美股创下历史新高。尽管通常当股市处于纪录高点时,交易员往往会加重VIX的看涨期权,押注出现下跌的机率。但是这次,随着VIX接近年内最低点,交易员却押注股市会进一步上涨,甚至波动性会更低。

  野村证券(Nomura)表示,非商业交易者或投机客已将其在VIX期货中的净空头仓位扩大至创纪录的约20.7万张合约。

  道琼工业平均指数上周涨幅超过1%,加入标普500和纳斯达克综合指数的同创新高阵营,为连续第三周上涨。同时,标普500指数和纳斯达克指数也分别为连续第5周和第6周上涨。

  而与“恐慌指数”的失宠形成呼应的是,CNN的“恐惧与贪婪指数”上周也持续处于极度贪婪水平:

  然而,这种过于乐观的情绪也让一些业内人士担心,由于贸易不确定性持续存在,股市接下来可能需要进行修正。

  Charles Schwab交易与衍生品副总裁Randy Frederick表示,成熟的贸易协议甚至可能要再过数月才能达成,所以我很难对股市走势感到如此乐观。当市场出现大量的自满和过度乐观,特别是来自某些市场参与者时,那就是通常市场倾向于朝另一个方向回弹的时候了。

  Thrasher Analytics创始人Andrew Thrasher在报告中也表示,所谓波动性最好的形容就是被限缩散布范围的火药桶。股票下跌和波动性大幅上升的短期风险已明显增加。Thrasher说,市场情绪已达到过度看多水平,而波动性是企图避险的投资人最大的工具。

  可以肯定的是,多头目前依然显示出一些具建设性的趋势。例如,贡献最近一次历史新高涨幅的参与者分布广泛。在过去3个月中,标普500指数的11类股有10个在上涨,而科技和金融类股在此期间的涨幅超过9%。衡量纽约证券交易所(NYSE)上市股票广度的涨跌趋势线最近达到历史新高。

  Tribeca Trade Group CEO Christian Fromhertz说,最近几周出现的一切我都很满意。市场广度非常强劲,这证实了美股呈现的走势。但他也指出,“目前市场上可能过度自满。在经过五周的连涨后,本周我们应该进行某种消化过程。”

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